海外金融市场震荡上行QDII投资正当其时-【资讯】

发布时间：2021-07-15 21:59:49 阅读：次来源：断线钳厂家

QDII基金的诞生可说是生不逢时，第一批QDII基金甫一进入市场即遭遇了百年不遇的全球金融危机。不过随着全球经济的复苏，QDII基金在今年以来已经逐渐走出了阴霾。实际上，今年以来QDII基金的表现可圈可点，在A股基金全面溃败时，QDII基金反倒是交出了一份漂亮的成绩单。统计显示，今年以来，首批QDII基金华夏全球精选(000041,基金吧)、嘉实海外(070012,基金吧)、南方全球和上投亚太(377016,基金吧)优势都交出了正收益的成绩单。其中，上投摩根亚太优势(377016,基金吧)今年以来的收益率为8.70%，排名第二的华夏全球(000041,基金吧)今年以来收益率也达到了7.71%。

相比第一代QDII基金，第二代QDII包括交银环球精选(519696,基金吧)、海富通海外精选、华宝兴业中国成长、工银瑞信全球(486001,基金吧)精选等基金更加注重分散和控制投资风险。以新近成立的“建信全球”基金为例，该基金采取了“海外中国组合”和“全球(中国除外)组合”相结合的基金投资策略。“海外中国组合”主要投资于境外上市的中国公司股票，投资的目标比例为30%；“全球(中国除外)组合”投资于其他上市公司，投资比例为70%。同时，该基金还将采取“自上而下”的资产配置与“自下而上”的证券选择相结合、定量研究与定性研究相结合、组合构建与风险控制相结合的投资策略进行投资组合的构建，力求为投资者赢得相对稳健的收益回报。

“第一批QDII基金出海即遭遇全球金融危机，在最黑暗的时候，谁也不会尝到甜头。”广发基金国际部相关人士表示。他认为，2009年在政策刺激下全球经济回暖，QDII基金取得了净值年均涨幅57.48%的骄人战绩。由此可见，选择合适的介入时机发行，QDII是可以赚钱的。

上述广发基金人士认为，目前可称得上是第二次买入机会。7月份希腊、西班牙股市已经开始超跌反弹，欧元债务危机进入尾声。在经过上半年的调整后，海外股票估值已经进入合理区间。未来3-5年，亚太地区基础设施、环境保护、资源开发、人才和智力等方面将出现很好的投资机会。

银行慎对QDII产品

相比QDII基金的出海热情，银行对QDII理财产品的态度略显冷淡。“目前对QDII产品还是要谨慎，汇率的因素必须要充分加以考虑。”交通银行(601328)个金部高级经理施峥嵘表示。

实际上，近期在海外金融市场震荡上行的阶段，银行QDII理财产品也已经走出了亏损的尴尬境地。根据普益财富统计显示，在最近的一周（8.2——8.6日），因海外金融市场普遍走高，超九成比例的QDII理财产品净值有所上升，所有QDII产品平均净值增长率为1.37%。其中，招商银行(600036)的“海外寻宝系列之招银商品指数投资组合”产品本周上涨5.86%，成为周涨幅最大的产品。

普益财富统计数据显示，截至8月5日，正在运行的262款QDII理财产品中，累计收益率为正的理财产品有111款，较上期增加11款。其中，渣打银行的“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金超额回报指数（UTSN003）”产品位列收益榜首位，其运行以来的累计收益率为63.64%。

即便如此，交行仍然对QDII理财产品持谨慎态度。据了解，此前交行是商业银行中最早推出QDII理财产品的商业银行之一，并有过成功的运作经验。2008年，在全球资本市场受美国次贷危机影响大幅下跌，基金系QDII及大部分银行系类基金QDII产品均出现面值大幅缩水的情况下。交行“得利宝?QDII－澳视群雄”代客境外理财产品充分利用保本票据和金融衍生工具的结合，在风险和收益中寻找最佳平衡点，成功避开了此次深度调整带来的影响。

虽然之前有过成功的运作经验，但谈及银行QDII理财产品，施峥嵘认为目前很难做。“QDII理财产品有一个天生缺陷，就是要涉及汇率，最后都要用人民币清算。”施峥嵘表示。由于QDII产品在最终清算时都要结售汇换成人民币清算，在人民币升值的背景下，目前很多产品的收益率都达不到交易成本。正因为这一点，QDII产品的设计不仅要考虑市场标的，更要考虑汇率因素。而目前海外金融市场和人民币汇率问题错综复杂，很多投资人士表示一时还难以断定整个海外市场的走势，因此建议投资者在投资海外市场时还是要谨慎。